隨著央行連番幾次的調降利率

低利率時代已經正式來臨

這代表著把錢放在銀行,已經沒什麼利息可拿了

因此,高現金殖利率的股票,現在吸引著很多投資者的眼光

很多預估或者已公告的高殖利率股票排行紛紛公佈出來

但是,不見得排行前面的股票就是代表好,也不見得買了就划算

 

幾個觀察重點如下:

1.該公司是否每年配息都很固定?

2.現在價格是否處在相對低檔?

3.股息扣抵率高或低?

 

 

1.該公司是否每年配息都很固定?

假設公司A,已經好幾年都賠錢,當然沒發放股息。突然去年賺很多,因此今年發放很高的股息,計算下來殖利率高達12%,聽起來十分誘人。

沒錯,現在買,可以配到很多現金,但是,隨著公司獲利不穩定,日後股價卻跌回去,賺得了股息卻賠了價差,常常是白忙一場。

但是獲利穩定的公司B,至少在股價波動上較穩定,配發了股息後,隨著每年穩定的獲利,股價有機會填權,這樣的配息才有意義。

 

2.現在價格是否處在相對低檔?

這是安全邊際的思考角度,卻也是見仁見智的看法

在97年度,A公司股價跌到30元時發放股息,殖利率是10%,換句話說,97年度發3000元現金股息

在98年度,A公司股價漲到80元時發放股息,殖利率是10%,換句話說,98年度發8000元現金股息

乍看之下,在98年度配息比較好,因為拿到的現金股息足足多了97年度5000元

可是,如果80元的價位,對A公司的歷史價格來講是相對高點時,則安全邊際低,下跌空間較大。

而30元的價位,安全邊際高,拿到股息之餘,甚至有機會填權。

可參考《低利率時代》這篇文章。

(當然股價漲到80元,一定有它80元的投資價值,而股價會跌到30元,也是有原因。但是,巴菲特投資策略之一,不也是把安全邊際當作投資圭臬嗎?)

 

3.股息扣抵率高或低?

#股息扣抵率說明:股東申報收入時可以將此稅額用來抵稅,如不需要繳稅可以申請退稅#

扣抵率30% VS 扣抵率5% 之差別

假設中華電今年現金股息4元

則買一張可配得4000元股息,十張就有40000元股息

以扣抵率30%來算

計算出可扣抵稅額為40000*30%=12000元

如果今年不用繳稅,則可退稅12000元

以扣抵率5%來算

計算出可扣抵稅額為40000*5%=2000元

如果今年不用繳稅,則可退稅2000元

簡而言之,扣抵率越高,則可申請退稅越多,也越划算

 

在這麼多高殖利率股票的排名之下,以上的觀察重點,提供各位投資者作參考。

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